Финансы - инвестирование - Как купить опционы на индекс Доу-Джонса

wanted | Просмотров: 361




--- Почему Биржевые Фонды Часто Вытеснять Паевых Инвестиционных Фондов


--- Захватив Прибыли С Позиции-Дельта-Нейтральной Торговой

Самый простой и наиболее экономически эффективным средством в торговле Промышленный индекс Доу-Джонса (индекс DJIA) - это торгуемые на бирже фонд (etf) (см.: стратегии в торговле Промышленный индекс Доу-Джонса). Одним из старейших фондов является фонд spdr Доу-Джонса в режиме реального времени "Траст" (АСВ), который отслеживает DJIA и стремится обеспечить инвестиционные результаты, которые соответствуют цене и показатели доходности индекса. Так как каждый блок диа сделки примерно 1/100-й нынешний уровень промышленного индекса Доу-Джонса, торговле АСВ требует значительных капитальных затрат . Например, основываясь на 13 мая 2015 года, примерно 18,100 для индекса DJIA и цене $181 за единицу диаметр, большое борту будет стоить $18,100. Если у вас ограниченный капитал, но хотите торговать на индексы, опционы на "алмазы" – разговорный термин для DJIA в режиме реального времени – это может быть хорошим способом пойти, если вы знаете риски, связанные с опционами. Мы продемонстрируем, как купить опционы на индекс DJIA в следующих разделах.
Типов опционных стратегий
Для целей этого упражнения, мы ориентируемся на сентябрь 2015 года опционы, которые истекают 18 сентября 2015 года на алмазы. (Советы о том, как выбрать подходящий вариант, посмотреть, выбрать правильные варианты для торговли в шесть шагов. )
Акцент здесь делается на покупая (или “длинные”) вариантов, так что ваш риск ограничивается премией, уплаченной за опционы, а не стратегии, которые предполагают написание (или будет “короткий”) варианты. В частности, мы ориентируемся на следующие опционные стратегии:
Длинный Колл
Давно Поставил
Длинный Бычий Колл Спред
Долго Медведь Распространения
Обратите внимание, что эти примеры не учитывают торговую комиссий, которые могут значительно увеличить стоимость сделки.
Длинный колл на АСВ
Стратегия: длинный колл на индекс DJIA в режиме реального времени (АСВ)
Обоснование: рост базового индекса (индекса)
Выбранный вариант: сентября 183 $звоните
Текущая цена (bid или ask): 3. 75 / $4. Ноль ноль
Максимальный Риск: $4. 00 (я. э. опция платная)
Безубыточности: диа цене $187 по истечению срока действия опциона
Потенциальная награда: (преобладающая цена диа – цена безубыточности $187)
Максимальная Награда: Неограниченное
Вы хотите купить или инициировать длинную позицию на вызов, если вы были быками на базовом безопасности. Все время на АСВ единиц на момент написания статьи составляла $182. 68, которая была достигнута 2 марта 2015 г., в тот же день, что индекс DJIA индекс достиг 18,288. Шестьдесят три. Ценой исполнения $183 означает, что вы будете смотреть на индекс DJIA к всплеску прошлом марте 2015 по 18 сентября 2015 года истекает звонков.
Если АСВ подразделений закрытие ниже $183, что соответствует уровню Доу-Джонса примерно 18,300 – по истечению срока действия опциона, вы потеряете премию в размере $4, Что вы заплатили за звонки. Безубыточности цена на этот опцион составляет $187 (я. э. цена стачки 183 $ + 4 $премии). Это означает, что если алмазы закрываем ровно в $187 18 сентября, звонки будут торгуется на $4, что цена, которую вы заплатили за них. Предположим, вы продаете их по $4 (всего до закрытия торгов 18 сентября), вы бы окупить 4 $выплачивается премия, когда вы купили звонков, и ваша единственная стоимость будет комиссионных открытия и закрытия опциона.
За пределами точки безубыточности в $187, потенциальная прибыль теоретически не ограничено. В (маловероятном) случае, если индекс Доу-Джонса вырос до уровня, скажем, 20,000 по 18 сентября 2015 года, АСВ подразделений будут торгуется около $200. Ваша 183 $звонить будет торговать в районе 17$, за кругленькую прибыль 13 $или набрать 325% на вашу позицию назвать .
Давно поставил на АСВ
Стратегия: давно положили на DJIA в режиме реального времени (АСВ)
Обоснование: прогноз базового индекса (индекса)
Параметр выбран: 175 сентябре $поставить
Текущая цена (bid или ask): $4. 40 / $4. Шестьдесят пять
Максимальный Риск: $4. 65 (я. э. опция платная)
Безубыточности: цена диа $170. 35 по истечению срока действия опциона
Потенциальная награда: (безубыточная цена $170. 35 – преобладающие диа цена)
Максимальная Награда: $170. Тридцать пять
Вы бы начать долгий путь установки, если вы были медвежьими на базовом безопасности. В этом случае, вы ищете индекс снизится до не менее 17,500 по истечению срока действия опциона, который представляет собой 3. 3% падение от нынешнего уровня торговле 18,100.
Если диаметр блоков закрыться выше 175 $ – что соответствует уровню индекса Доу-Джонса около 17500 – по истечению срока действия опциона, вы потеряете премию в размере $4. 65, что вы заплатили за ставит.
Безубыточности цена на этот опцион составляет $170. 35 (я. э. забастовка ценой в $175 меньше $4. 65 премиум платный). Таким образом, если алмазы закрываем ровно в $170. 35 на 18 сентября, звонки будут торговать по вашей цене покупки $4. Шестьдесят пять. Если вы их продаете по такой цене, вы бы еще, с той лишь расходы, понесенные будучи комиссионных для открытия и закрытия опциона.
За пределами точки безубыточности в $170. 35, потенциальная прибыль теоретически не более $170. 35, который случится в невозможное событие алмазов, опустившись до $0 (что потребует индекс DJIA также торгуется на ноль). Ваш путь установки будет делать деньги, если алмазы торгуются ниже $170. 35 по истечении срока, который соответствует индексу уровня о 17,035.
Скажем, индекс Доу Джонса упал до 16,500 по 18 сентября 2015. Алмазы будет торговать в 165 $и 175 $ставит будет продаваться по цене около $10, для потенциального $5. 35 прибыли или 115% прибыли на свой путь установки.
Длинный бычий колл спред на АСВ
Стратегия: длинный бычий колл спред на DJIA в режиме реального времени (АСВ)
Обоснование: рост индекса Доу-Джонса, но хотите снизить премии
Выбраны параметры: сентябрь 183 $звоните (долго) и в сентябре 187 $звоните (короткий)
Текущая цена (bid или ask): 3. 75 / $4. 00 по 183 $позвоните и $1. 99 / $2. 18 на 187 $звоните
Максимальный Риск: $2. 01 (я. э. чистая опционная премия платный)
Безубыточности: цена диа $185. 01 по истечению срока действия опциона
Максимальная награда: $4 (я. э. разница между вызовом страйк цены) за вычетом уплаченной премии в размере $2. Ноль один
Бычий колл спред-это вертикальный спред стратегия, которая включает создание длинной позиции на опцион колл и одновременно короткая позиция на опцион колл с таким же действия, но более высокой ценой страйка . Цель этой стратегии заключается в использовании бычий взгляд на базовом безопасности, но по более низкой цене, чем прямой длинной позиции колл . Это достигается за счет премии, полученной по короткой позиции колл .
В этом примере чистая премия, выплаченная составляет $2. 01 (я. э. , выплачивается премия в размере $4 на $183 долгий вызов установки меньше полученной премии в размере $1. 99 по короткой позиции колл). Обратите внимание, что вы оплачиваете задать цену, когда вы покупаете или пойти на вариант, и получите цену предложения при продаже или короткую позицию по опциону.
Ваша цена безубыточности в данном примере-по цене $185. 01 (я. э. цена исполнения $183 на длинный колл + $2. 01 в чистой уплаченной премии). Если алмазы торгуются на $186 по экспирации опциона, ваша валовая прибыль составит $3, и ваша чистая прибыль составит $0. 99 или 49%.
Максимальный валовой прирост можно ожидать, чтобы сделать на этот призыв распространился составляет $4. Предположим, что бриллианты торгуется на уровне $190 по истечению срока действия опциона . Вы бы выигрыш в размере $7 на длинном $183 вызов позиции, но потеря $3 на коротком $187 назвать позицию, на общую прибыль в сумме 4. Чистый выигрыш в этом случае после вычитания $2. 01 объем премии, составляет $1. 99 или 99%.
Бычий колл спред может значительно снизить стоимость опциона, а также кепки потенциального вознаграждения.
Долго Медведь выкладывают на ДВД
Стратегия: долго несут распространения на DJIA в режиме реального времени (АСВ)
Обоснование: на понижение индекса Доу-Джонса, но хотите снизить премии
Выбранные параметры: сентября 175 $поставить (давно) и в сентябре $173 поставил (короткий)
Текущая цена (bid или ask): $4. 40 / $4. 65 по 175 долларов положить и $3. 85 / $4. 10 за $173 положить
Максимальный Риск: $0. 80 (я. э. опция платная)
Безубыточности: цена диа $174. 20 по истечению срока действия опциона
Максимальная награда: $2 (я. э. разница между вызовом страйк цены) за вычетом уплаченной премии в $0. Восемьдесят
Медведь распространения представляет собой вертикальный спред стратегия, которая предполагает начинать длинную позицию на опцион пут и одновременно короткая позиция на опцион пут, но меньшей ценой страйка . Обоснованием для использования медвежий пут спред-инициировать медвежью позицию по более низкой цене, в обмен на снижение потенциальной прибыли. Максимальный риск в данном примере будет равна нетто-премии в размере $0. 80 (я. э. , $4. 65 премии за длинным $175 поставить и 3 $. 85 премия, полученная за короткое $173 положить). Максимальная валовая прибыль равна разнице 2 $в пут цены страйк, в то время как максимальная прибыль составляет $1. 20 или 150%.
Нижняя Линия
Покупка опционов на индекс Доу-Джонса является хорошей альтернативой торговле в режиме реального времени из-за существенно более низких требований к капиталу для торговли опционами, пока один знакомый с опасностями .





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Как купить опционы на индекс Доу-Джонса Как купить опционы на индекс Доу-Джонса